21 世纪经济报谈记者孔海丽 北京报谈hongkongdoll

"巨头把控着最大的流量渠谈，不仅辩认其他家 AI 家具的投放，以致在业务竞争上‘不讲武德’。"

近日，某大模子创业公司高管告诉 21 世纪经济报谈，在 B 端竞标中，国内个别大厂暗暗扩大了"封杀"范围，"客户如果选了别家大模子，作念出来的利用家具也不允许走他们的流量分发。"

AI 大模子还是运转兵戎相遇。

2024 年，行业的深水区比预期来得更快，各家赛马圈地迟缓见分晓，水下、以致水面之上，演出着更径直的竞争。

上半年，行业里还在讲"作念通用大模子如故垂直大模子"，到了 10 月份，就传出中国大模子"六小虎"中至少有两家已摈弃预训诲模子的音尘，业务重点转向 AI 利用。

利用层面，大模子不再单一聚焦于笔墨生成，迟缓渗入至视觉结识、视频生成、智能搜索、AI Agent（智能体）、AI 硬件等新兴利用，"尽量离用户近一些"，但生意化程度依然沉重。

多位行业东谈主士在采纳 21 世纪经济报谈采访时合计，国内大模子领域从旧年的狂欢，迟缓转头到生意落地的现实考量。

在这个过程中，AI 创企"跑出来"的窗口期正在削弱，巨头的包抄全面上力度。不外小公司并非莫得前程，只是更考验生意策略和运营叮属。

而投资市集，还是变得严慎。AI 创业者告诉 21 世纪经济报谈，资金运转垂青生意化发达和变现可能。

戈壁创投首创合资东谈主曹嘉泰也说，当前的投资标的一定是简直有技艺含量和壁垒的技俩，畴前那种靠老本运营去鼓励，谁抢到先机谁就能赢的模式，契机不大了。

巨头的反击与分化

2024 年，科技大厂的 AI 座席发生变化。

字据 QuestMobile 数据，限度 2024 年 10 月，豆包日活达到 945 万，在 AI 家具中登上国内第一。就在旧年 11 月，文心一言、豆包与讯飞星火的日活还区分是 155.4 万、124.6 万、71.9 万。

老本市集近日以致刮起了"豆包办法股"的风，字节站出来领导"切勿轻信市集传言"。

比较之下，字节的 AI 起步较晚，2023 年 3 月，百度、阿里、科大讯飞接踵上线了大模子家具和 AI 利用，同庚 8 月，字节才发布豆包大模子，这亦然那时字节旗下惟逐个个 AI 家具。

"起步晚，但大模子决心强。"快想慢想琢磨院院长、原商汤智能产业琢磨院首创院长田丰评价，字节本年的阵型和研发策略都拉得很猛， "全面押注 AI "。

首创东谈主见一鸣以致亲身监督了从竞争敌手公司招聘东谈主工智能顶尖东谈主才，原任职于零一万物的黄文灏、Google 的蒋路、阿里的周畅、序智科技首创东谈主秦嘉禹接踵进入字节。他对 AI 的笃定，可能比前几次对游戏、造谣现实和在线教养的力度都要高。

上周，字节旗下火山引擎总裁谭待采纳采访时叹惋说："本年是大模子高速发展的一年。当你看到一列高速行驶的列车，最裂缝即是确保我方要登上这趟车。"

到本年，字节的 AI 家具达到了二十几个，包括 AI 开荒平台、造谣作陪、AI 画图、学习器具、视频编著器具、AI 硬件等等。

是即便站在外围，也能感受到字节 AI 谋划茂盛的程度。

字节燃起的猛火除外，其他科技大厂的 AI 政策显得相对感性。

出发最早的百度，选拔把 AI 嵌进业务流里，搜索与智能体贯串是其重点，用检索增强技艺强化百度搜索业务，而况在行业内率先押注智能体，强调从感知、推理到决策的交互性和场景适配技艺。

百度首创东谈主李彦宏在三季度总监会上示意，AI 业务强调求实弃取，" Sora 类视频生成难以生意化，百度不涉足"，而况文小言的扩张不会太激进，称"将来，AI 仍是百度的中枢标的。"

阿里凭借通义千问，被称为"中国版 Meta "。一位国内科技大厂 AI 从业者合计，通义很早就霸占了开源模子的生态位，圈内对 Qwen 招供度也可以，但阿里对 C 端的逾越心不高，大模子对内插足不算彰着，对外投资倒挺多。

在阿里里面，AI 被融入电商、金融、物流、云筹备等中枢业务板块。以阿里的电商基本盘为例，AI 有用接济营销、选品、仓储、客服等职责经由。

被列为"阿里四小龙"的夸克，有着阿里里面代表 to C 的 AI 利用，把 AI 搜索下千里到搜题、写稿、文献总结、PPT 等分娩力器具场景里去，但愿作念大作念强"中国版 Chrome "。

有微信给的安全感，腾讯相对"佛系"。腾讯主若是用 AI 优化轻率、游戏、内容创功课务，AI 自己更像是一个接济器具。

被问及腾讯元宝大模子是否会镶嵌生意搜索斥逐，腾讯首席政策官詹姆斯・米歇尔（James Mitchell）的谜底是，不会，并不急于进行生意变现。

前述 AI 从业者先容，圈内风向合计，通用大模子不会留住来太多，以后约略就 3 到 5 家大模子能成为主流玩家，撑不住的企业不竭退出竞争，被淘汰或是转型。这其中，大厂的赢面比较大。

AI 创企退换姿态

对 AI 创企的担忧，本年有所加深。

据金沙江创投朱啸虎骄矜，月之暗面还未肃肃树当场，就有融资款到账了，A 轮融了数亿好意思金。一年之后，估值赶紧翻至 30 亿好意思元。"移动互联网时代哪有这种待遇，投资东谈主苦，创业者也苦。"

本年下半年，AI 创企的融资有所放缓，仅智谱 AI 和阶跃星辰在 12 月有融资新动向。

传出"六小虎中至少两家摈弃预训诲"后，零一万物首创东谈主李开复火速辟谣，称零一万物毫不摈弃预训诲。

不论两家创企是谁，行业共同的领悟在于，小公司如实需要把资源聚焦，用来作念更现实的事情。

曹嘉泰告诉 21 世纪经济报谈记者，大的通用模子唯独科技巨头才有契机，小的创业者或者 VC 机构应该去挖掘一些垂直赛谈的契机。

正如曹嘉泰的感知，创企们还是作念出了退换。

智谱专注于具体利用场景，在 B 端技俩潜入探索，尤其是常识库和企业搜索领域，酿成了强壮的营收开头。据记者了解，智谱本年的生意化逆势增长 100%，其 MaaS 平台的 API 年收入同比增长非常 30 倍。

零一万物选拔把 C 端生意放在国际市集，用李开复的说法是，先在付费意愿较强的市集走通旅途，再转归国内。B 端强调"不作念赔钱的生意"。

百川早早锁定了垂域大模子，在医疗 AI 细分赛谈申明鹊起，暂时处在大厂射程除外。

Minimax 重点布局视觉大模子，其视频大模子在国际市集崛起很快。

月之暗面和阶跃星辰则在 C 端分娩力器具领域，谋求方寸之地。

面临"独角兽很难打过大厂"的不雅点，一位有多年大厂职责资历的大模子创业团队成员有不同看法。

大立异之下反而有小公司的契机，AI 是前无仅有的大打破，互异化契机额外多，"大公司也不是扫数事情都能作念。"他说。

"而且从骨子上来讲，也没必要狭隘大公司，最终 PK 的是大公司一个业务部门良友。"该东谈主士示意："创企的速率快、凝合力强，天下的领悟很皆，里面莫得那么多撕扯和制肘。"

田丰也合计，创业企业要寻找科技巨头"盔甲上的漏洞"，作念下一代立异。

再往下走，更小的创业企业，如果莫得明星团队和好的赛谈，则会相对骁勇。

刚完成数亿东谈主民币融资的 AI 视频生成初创公司智象将来，其首创东谈主梅涛说，初创公司不要去跟字节这些大厂正面竞争，要在算法上有自出机轴的立异，还得把细分行业的临了一公里问题责罚好。

硅谷一位 AI 创业者对记者叹惋："创业之路一定要离巨头远少量，如果离巨头太近又莫得我方的壁垒的话，实在是太容易死了。"

这个法例，一样适用于国内新兴市集里的摸爬滚打。

利用向求实决骤

一年之前的"百模打榜"，仿佛还是是上辈子的事，如今，行业不光拼利用，还拼"求实"。

在本年 9 月的一场里面调换中，李彦宏强调，百度不允许技艺东谈主员去打榜，简直揣度大模子技艺，应该是在具体利用场景中，看是否能骄傲用户需求、产生价值增益。

与百度的看法一致。2024 年，AI 大模子不再一味追求表面性能，而是转向愈加施行的利用探索。这种改造体当今多模态模子、AI Agent 探索、AI 硬件开荒等领域。

从大讲话模子到视频大模子，多模态承载的信息量爆炸式增长。6 月，快手基于内容生态发布可灵 AI 视频大模子；7 月，智谱上线智谱清影并配备 CogSound 配景音乐生成器具；8 月，另一家短视频巨头，字节推出即梦 AI 一站式创作平台，11 月文牍即梦 AI 两大视频模子 S2.0Pro 和 P2.0Pro 肃肃全量上线。

在字节和快手的野心中，视频大模子是内容创作的将来，从生成到裁剪制作的链条里，藏着业务的将来王国。

多模态技艺在千行百业里的利用，也在赶紧铺开。影视制作方面，抖音、快手、百度、360 都烧起了 AI 短剧的一把大火。教养、游戏、医疗、自动驾驶等行业，也受惠于多模态技艺。

AI Agent 还是进入利用阶段。新一代 AI Agent 能够更好地结识用户问题的意图，可以处理复杂的谋划和投诉。举例，在处理用户对家具故障的投诉时，京东和阿里的 AI Agent 可以通过多轮对话，潜入了解问题细节，提供初步的责罚决议，并字据用户响应进行退换。

在企业管制领域，AI Agent 被用于自动化经由管制和决策支握；在智能家居领域，AI Agent 可以成为智能家居系统的中枢禁止单位；在个东谈主智能助手领域，AI Agent 可以主动提供个性化的工作和提倡。

百度里面东谈主士告诉 21 世纪经济报谈，智能体是 AI 利用的最主流花样，文心智能体加快了利用爆发，还是落地了代码智能体、农民院士智能体、科技馆智能体等。

当作最早探索 Agent 的大模子企业之一，智谱 10 月上线了可以代替东谈主类操作手机和电脑的 AI 器具，关系办法股中，有多支个股连拉 7 个涨停板。

硬件端，字节下场作念 AI 智能体耳机，华为、百度作念 AI 眼镜，阿里巴巴、小米等也在 AI 硬件领域构筑了较为熟谙的品牌基础。初创企业里，将来智能和声智科技也在积极作念 AI 耳机。

关于企业来说，AI 硬件是大模子落地利用的最径直载体，亦然为企业盈利、提供更多资金养大模子"吞金兽"的实体。

天然 AI 硬件当今仍处于早期，但最终，硬件市集空间决定了 AI 的完成度。

生意化难题待解

大模子烧钱，但市集无力承担无至极的烧钱。

李开复也合计，国内 AI 行业进入到了"落地为王"的阶段。"不太谈 AGI 和将来假想，更多要看到商机在那里。"

据田丰不雅察，AI 行业对生意化的诉求愈发彰着，如果 AI 创企莫得好的生意模式，融资空间还是较之前有所收窄。

AI 最早的生意模式是卖 token，但经过一轮轮价钱战，这种神气的利润还是很薄，也不是一个健康的行业生态。

C 端天然看起来遍及，但生意故事并莫得讲通，即便强如 OpenAI，付费模式赚来的营收也无法撑握成本。

前述 AI 创企高管指出，C 端要想盈利，还有很长的路要走。C 端用户关于分娩力器具的付费意愿普遍较低，主要原因在于市集上免费或低成本的替代家具弥远，除非企业能够作念出工作的深度、稀缺度。

当前来看，不论是豆包、Kimi 如故文小言，都还莫得杀青收费所需的弗成替代性。

"字节在 All in AI，但不是 All in 豆包"。一位字节里面东谈主士说，豆包这种生意化阶梯在全球都还没跑通，而且生意天花板也不够高。国内尤其难对聊天机器东谈主付费。

比较之下，B 端是惟一有获利投降性的市集。

企业关于普及分娩效果、镌汰成本、优化业务经由等方面的需求热烈，惬心为能够带来施行价值的 AI 责罚决议付费。

第三方数据骄矜，科大讯飞在央国企大模子技俩标中标得益居前。科大讯飞董事长刘庆峰向 21 世纪经济报谈记者示意："建算力、理数据、训模子、落场景、保安全、精运营"，都是 AI 大模子生意化闭环必弗成少的要素。

但这个生意也没那么好作念。一位国内互联网大厂 AI to B 销售告诉记者，最惬心为 AI 责罚决议付费的央国企，决策原因复杂。

而况，B 端市集的定制化需求高，不同企业的业务经由和需求互异较大，这就条件 AI 企业能够提供个性化的责罚决议，加多了家具研发和实施的难度。再者，B 端市集的销售和工作周期长，导致 AI 厂商的利润进一步摊薄。

"有东谈主说用 B 端赚的钱，养 C 端大模子的支拨，这是弗成能的，养不起。"另一家 AI 厂商的高层对 21 世纪经济报谈记者说，行业的生意化底本就勤奋很大，企业之间的竞争更是加重了这个问题。

该东谈主士骄矜，国内科技巨头会给客户提供绑定决议，把流量、算力、AI 责罚决议打包在一谈，"客户不买都难，关于单一业务的 AI 厂商来说，就很亏空。"

从通盘生态来讲，行业东谈主士并不但愿国内 AI 产业临了就剩几家巨头，健康的生态才能始终发展。

有些央国企也在设置我方的数科公司，AI 厂商可能将来要变成这些数科子公司的供应商，能拿到的用度约略率被进一步压缩。

曹嘉泰坦率地说，现阶段还不太能看出大模子的熟谙盈利模式，如故很早期阶段，这都是行业发展的一个频频轨迹，仍然需要探索。

京东探索琢磨院院长何晓冬对记者示意，生意化总要比家具晚一个波段，尤其在 AI 领域，资金花费大，前路漫漫。

Artefact 亚太区首席扩充官 Edouard de Mezerac 采纳 21 世纪经济报谈记者采访时指出，大模子利用层面，还莫得一家公司能作念到率先，因为扫数的公司都还在"蓝海"竞争中。他骄矜，字据 Artefact 看望，当前唯独 11% 的公司在多数、规模化使用 AI 作念一些利用层面的尝试，是以机遇如故有的，但挑战也不小。

"当今更像是探矿阶段，还不到投降能掘金的时辰。"田丰说。

除了生意化沉重求索，国内大模子行业的投资也相对不及。多位业内东谈主士均示意，国际市集知名 AI 企业如 OpenAI、xAI 和 Anthropic 的融资额要比国内大得多，比头部 AI 企业一年的总融资额还要高出至少一个量级。而国内 AI 企业的营收额，则比熟谙市集 AI 企业的营收少一个量级。

两相对比之下，业内东谈主士命令，国内 AI 领域的举座进步非科技公司力所能及，但愿有浩大的体系化遐想，来周转需求、加大投资。

"如果要握续作念大，背后一定要有老本握久插足hongkongdoll，未必都不单是是一家公司或一家基金机构，需要企业、投资机构和政府多方聚会起来才能共赢。" 曹嘉泰示意。